IRR berekening. IR: definitie voorbeelden formule en

Het interne rendement (IRR / IRR) is een zeer belangrijke indicator van de belegger. IRR berekening blijkt welke minimale percentageberekening bij de berekening van de effectiviteit van interventies kan worden opgenomen, en de netto contante waarde (NPV) van het project moet gelijk zijn aan 0.

Netto Contante Waarde (NPV)

Zonder het bepalen van de waarde van de NPV berekening van het project IRR van de investeringen is onmogelijk. Deze indicator is de som van de huidige waarde van elk van de perioden van de investeringen activiteiten. De klassieke formule van de indicator is als volgt:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^q, waarin:

• NPV - contante waarde;
• PP - stroom van betalingen;
• p - snelheidsberekening;
• to - periode nummer.

PP _k / (1 + p) ^k - is de huidige waarde in een bepaalde periode, en 1 / (1 + p) ^k - verdisconteringsfactor gedurende een bepaalde periode. Stroom van betalingen die worden berekend als het verschil tussen de betalingen en ontvangsten.

verdiscontering

De korting factoren afspiegeling van de werkelijke waarde van een munt toekomstige betalingen. Verminderde coëfficiënt betekent een stijging van de renteberekening en het verminderen van de kosten.

De disconteringsvoet kan worden vertegenwoordigd door twee formules:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-n waarin:

• PD - disconteringsvoet
• n - nummer van de periode;
• p - het percentage berekening.

contante waarde

Deze index kan worden berekend door de disconteringsvoet voor het verschil tussen de inkomsten en de kosten te vermenigvuldigen. Hieronder is een voorbeeld van de berekening van de actuele waarde van de vijf perioden waarin de berekening percentage van 5% en betalingen in de hoeveelheid van 10.000 euro per stuk.

TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523,81 euro.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 euro.

TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 euro.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82.270,3 euro.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 euro.

Zoals u kunt zien, elk jaar de disconteringsvoet toeneemt, en het huidige bedrag is verminderd. Dit betekent dat als het bedrijf moet kiezen tussen de twee transacties, moet u die volgens waar het geld zal zo snel mogelijk naar het bedrijf bankrekening te kiezen.

Internal rate of return

IRR berekening kan worden gedaan door het toepassen van al het bovenstaande gegevens. De canonieke vorm van de formule voor de volgende index:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^k, waarbij:

• IRR - intern rendement;
• K - de volgende periode.

Zoals blijkt uit deze gevallen moeten de nettowaarde in dit geval gelijk aan 0. Echter, deze berekeningswijze IRR is niet altijd effectief. Zonder financiële calculator om te bepalen kan het niet zijn, als het investeringsproject zal meer dan drie perioden. In dit geval zou het passend zijn de volgende methode:

BNP = _Rm + p _kn * (TTS _m / P _TTS) waarin:

• IRR - Internal Rate;
• KP _m - kleiner percentage berekening;
• P _kn - het verschil tussen de hoge en lagere rente;
• TTS _m - contante waarde verkregen door berekening met snelheden;
• P _PBX - het absolute verschil tussen de huidige waarde.

Zoals blijkt uit de formule voor de IRR moet de contante waarde te vinden op twee verschillende percentage berekening. Hierbij moet worden bedacht dat deze verschillen niet groot zou moeten zijn. Maximum - 5 procent, maar het wordt aanbevolen om de weddenschappen met zo weinig mogelijk verschil (2-3%) maken.

Voorts is het noodzakelijk om dergelijke afmetingen snelheid waarmee het TTS in één geval een negatieve waarde zou nemen, en de tweede - positief.

Rekenvoorbeeld IRR

Voor een beter begrip van het bovenstaande materiaal moet worden gedemonteerd voorbeeld.

Het bedrijf is van plan een investeringsproject voor een periode van vijf jaar. In het begin zal het worden uitgegeven 60 duizend euro. Aan het einde van het eerste jaar van het bedrijf zal investeren in het project nog eens 5 miljoen euro aan het einde van het tweede jaar - 2000 euro, aan het einde van het derde jaar - duizend euro, en nog eens 10 miljoen euro zal nu worden geïnvesteerd in het vijfde jaar.

De Vennootschap zal inkomsten ontvangen aan het einde van elke periode. Na het eerste jaar van de grootte van de winst van 17 miljoen euro in het komende jaar - 15 duizend euro in het derde jaar - 17 duizend euro in het vierde - 20 duizend euro en 25 duizend euro in het bedrijf het laatste jaar van het project zal zijn. De disconteringsvoet is 6%.

Voordat u begint met de berekening van het interne rendement (IRR), moet u de grootte van de TTS te berekenen. De berekening wordt weergegeven in de tabel.

Zoals u kunt zien, een winstgevend project. TTS is 904,6 euro. Dit betekent dat het geïnvesteerde kapitaal van de vennootschap heeft zijn vruchten afgeworpen voor 6 procent, en bracht zelfs 904,6 euro "van bovenaf". Vervolgens moet je een negatieve netto contante waarde te vinden. De berekening wordt weergegeven in de onderstaande tabel.

Uit de tabel blijkt duidelijk dat het belegde kapitaal niet is afbetaald 7 procent. Daarom interne terugbetaling indexwaarde bevat 6 tot 7 procent.

BNP = 6 + (6/7) * (904,6 / 904,6 - (-812,3)) = 6,53%.

Zo is de Project IRR was 6,53 procent. Dit betekent dat als het in de NPV berekening wordt gezet, zal de waarde nul.

Primechenie: de berekening met de hand is toegestaan fout van 3-5 euro.