Financiële instrumenten - Financiële instrumenten die ... fiscaal beleid. waardepapieren

De wereldwijde financiële markt - is een complex geheel, die in veel opzichten is onderhevig aan zijn eigen wetten en principes van de ontwikkeling. Echter, een aantal basisfuncties Het is al lang onderzocht en aangetoond dat een gemeenschappelijke noemer. Zijn geen uitzondering als financiële instrumenten. Dit is een echte document of een officieel geregistreerde elektronische vorm, die een aantal juridische overeenkomst kan repareren.

In de economie, heeft een iets andere term. Dus, volgens hem, de financiële instrumenten - is een contract dat de oprichting verzekert van een financieel actief bij één van zijn zijden, evenals financiële verplichtingen (eigen vermogen instrument) - de andere partij. Ze kunnen zowel rechtspersonen en natuurlijke personen.

Wat is dat?

Het concept van een vrij divers. Er wordt aangenomen dat de financiële instrumenten zijn als volgt:

• Een financieel actief. Dus we geld noemen, het recht om ze te eisen in sommige situaties, alsmede het verschaffen van een eigen instrument of enig ander financieel instrument.
• Financiële verplichting. Dienovereenkomstig, de zogenaamde overeenkomst waarbij de ene partij kan de financiële activa van een andere partij te vragen.
• Een eigen instrument. Het is ook een contract dat het recht op een deel van de activa van de organisatie te ontvangen geeft.

basisbegrippen

Onder IFRS (IAS) 32, om de activa zijn allemaal beschikbaar bij het bedrijf cash vreemde valuta, handelsvorderingen, investeringen en effecten. De verplichtingen omvatten ook schulden van leveranciers, evenals alle andere soorten van deze schuld. Het bedrijf is verplicht om te erkennen dat het de activa en passiva slechts wanneer een van de partijen bij de overeenkomst (het financieel instrument).

Al deze fundamentele financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen reële alleen de waarde ervan. In de regel is de kostprijs van een actief, of betaald uit bestaande verplichtingen van het bedrijf.

Over de reële waarde

Hoe om de grootte van deze kosten zo objectief mogelijk te bepalen? Voor dit doel, de kosten van dergelijke transacties, die bereid zijn om de andere kant te plegen zijn, goed op de hoogte van de markt en de kosten van de verplichtingen van het bedrijf. Beter en gemakkelijker om gewoon gebruik maken van de prijs van financiële activa op de open markt.

Wat als dit niet mogelijk is? In dit geval hebben we een van de algemeen aanvaarde technieken te gebruiken. Over het algemeen hun essentie is hetzelfde: van twee kanten komen, geïnteresseerd zijn in dezelfde transactie, waarna het wordt berekend dat de mogelijke kosten.

Ook voorziet het gebruik van marktinformatie van derden, die onlangs soortgelijke deals hebben gemaakt of waren geïnteresseerd in hen, maakte een objectieve analyse van verdisconteerde kasstromen. Het is belangrijk om een geschikt model te gebruiken voor het bepalen van de prijs van de opties, omdat anders de derivatenmarkt zal niet in staat zijn om een echt objectieve waarde van de activa te vormen.

Classificatie van financiële activa

Om latere evaluatie te vereenvoudigen (als ze die nodig hebben), alle van de geïdentificeerde activa zijn als volgt ingedeeld:

• Assets, die moet worden beoordeeld op basis van de reële waarde.
• Alle investeringen die moeten worden ingehouden tot volledige terugbetaling.
• Rekeningen en alle bestaande zakelijke uitstaande leningen.
• Alle beschikbare financiële activa, die op dit moment beschikbaar zijn voor verkoop.

Denk aan al deze items in meer detail.

Leningen en vorderingen

En leningen en vorderingen omvatten de overdracht van goederen of de netto contante de schuldenaar, mits deze laatste niet wil om de schuld te verkopen aan derden. Ze worden geëvalueerd op basis van geamortiseerde kostprijs.

Dit verwijst naar een financieel instrument waarvan de prijs afschrijvingen van oninbare vorderingen (geheel of gedeeltelijk) het bedrag van de schuld in mindering gebracht of dat het werd geproduceerd. Meestal wordt berekend op basis van de effectieve rentevoet, aangezien dit zorgt voor meer behoren te bepalen de waarde van een actief, zelfs als gedeeltelijke bijzondere waardevermindering van de laatste.

Dit maakt de financiële instrumenten effectiever, en hun aankoop - meer winstgevend voor het bedrijf beleggers.

Activa aangehouden voor verkoop

Alle activa die worden gewaardeerd tegen reële waarde en zijn bestemd voor het handelsverkeer kunnen als volgt worden verdeeld:

• Verworven voor wederverkoop op de korte termijn.
• Als ze deel uitmaken van een financiële portefeuille, die, nogmaals, is te koop in de korte termijn.
• Als het actief is een productie-instrument.

Verplichtingen en regels voor het gebruik ervan

Geen enkele organisatie heeft het recht om op te leggen financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen reële waarde, of verwijderen uit het. En dit geldt voor de gehele periode van eigendom tool, of op het moment van de release.

Als we praten over investeringen die worden aangehouden tot de vervaldag, worden ze beschouwd als activa met vaste bedragen van de betalingen en de looptijd van deze instrumenten zijn. Dit geldt alleen voor die investeringen die de organisatie niet alleen toe op, maar is in staat om vast te houden. By the way, kan obligaties met een variabele rente hebben gekost vallen ook in deze categorie.

Intentie tot inhouding

Het is beoordeeld als de verwerving van het actief, en op elke rapportagedatum. En de bedoeling om activa ter waarde van veel strengere criteria te houden, als we het vergelijken met de bedoeling ze te verkopen op dit moment. Het feit is dat alle organisaties die anders te handelen, twijfel over de haalbaarheid van een langdurige samenwerking met hen, en kan daarom automatisch als onbetrouwbaar cliënten worden beschouwd.

Dit alles kan leiden tot de vorming van een speciale strafrechtelijke portfolio, alle investeringen waarin het bedrijf is verplicht om te weigeren om hun volledige rijpheid. Om alle andere activa is ten strengste verboden om de definitie van "aangehouden tot einde looptijd" te gebruiken, kan de beperking worden verlengd met drie jaar na de aankoop. Als een bedrijf al dit soort markt in financiële instrumenten, moeten zij worden vertaald in de categorie van de verkoop tegen reële waarde met het recht van de latere verkoop.

De winst of het verlies dat was verkregen als gevolg van een dergelijke actie moet onmiddellijk in aanmerking worden genomen in activa. Pas na (!) Het verstrijken van het verbod de organisatie heeft het recht om investeringen of andere middelen van het begrip "volwassenheid" toe te wijzen. Simpel gezegd, is een onafhankelijke waardering van financiële instrumenten in dit geval niet gemaakt. In het geval van sancties kunnen worden opgelegd aan de schendingen van het bedrijf.

Ze kunnen worden uitgedrukt in een totaal verbod op investeringen ondernemingen, evenals andere maatregelen in het geval van ernstig ondermijnen de economische situatie van het bedrijf.

Welke financiële instrumenten kunnen worden erkend als zijnde gekocht voor verkoop aan reële waarde?

In dit geval is de financiële markt financiële instrumenten omvatten alle van de volgende termen en definities:

• Alle verplichtingen afgeleide vorm, die in geen geval niet kan worden gebruikt als afdekkingsinstrumenten.
• Als ze werden genomen om de levering van effecten of andere activa in het geval wanneer deze onder de voorwaarde van een "short" posities werden verkregen.
• Als zij worden genomen met de bedoeling om terug in de nabije toekomst te kopen.
• Alle verplichtingen die alleen kan worden gebruikt in combinatie met elkaar. Bovendien is de vereiste bewijs van het feit dat de organisatie hen al heeft gebruikt in het verleden, en de winst werd gemaakt als gevolg van dergelijke acties.

Alle verplichtingen die worden aangehouden voor handelsdoeleinden tegen reële waarde, moet onmiddellijk tot uiting in de verdere telling van alle winsten en verliezen van het bedrijf voor een bepaalde periode. Alle andere financiële instrumenten van de financiële markt kan worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, behalve één ding. Dit zijn de verplichtingen die zijn ontstaan in de periode dat het financieel actief niet kan worden herkend, "verkocht tegen fair value" en moet worden gebruikt in de toekomst.

In dit geval moet een dergelijke verplichting worden beoordeeld met inachtneming van de volgende voorwaarden:

• Als het een geheel van rechten en verplichtingen die de door de vorige eigenaar, behield organisatie vooral gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs.
• Terwijl deze eerder werd geschat op reële waarde, maar werd overgebracht naar de organisatie op een aantal bijzondere voorwaarden.
• Indien de verplichting is een contract met een bank voor een lening rente, die lager is dan de marktrente zijn.

In dit geval moet worden gemeten op het hoogste van de volgende indicatoren:

• Het bedrag dat in strikte overeenstemming met de IFRS (IAS) 37 heeft bepaald "voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa."
• De oorspronkelijk opgenomen bedrag reële waarde, zelfs met de pre-afgetrokken afgeschreven kostprijs.

classificatie concepten

Vandaag de dag, economen zeggen dat alle financiële instrumenten gelijkmatig kan worden onderverdeeld in twee grote categorieën. In het eerste geval moeten deze documenten zijn gebaseerd op feitelijke hoofdstad, waardoor het bezit van activa (aandelen, bijvoorbeeld), of anders vertegenwoordigen verplichtingen van het ene bedrijf boven de andere. In dit geval worden de obligaties. Echter, vaak ze worden gezien in context, omdat de financiële markten en financiële instrumenten in dit opzicht is bijna niet kunnen worden gescheiden.

Elk gereedschap wordt het best bekeken in het kader van de "eenheid" van het geld kapitaal. Waarbij elk element heeft zijn eigen unieke kenmerken, de structuur en de toepassing. Het is hun grote diversiteit zorgt voor een snelle verkeer van kapitaal in de wereldwijde financiële markten en de verdere ontwikkeling ervan. In de afgelopen jaren is de markt voor financiële instrumenten is het ontwikkelen van de meer actieve, de meest veelbelovende omzet bestemmingen open voor producenten in Zuid-Oost-Azië.

En laten we nu eens kijken naar een van de soorten effecten, waarin het begrip "financiële instrumenten" omvatten. Het deelt. Er zijn eenvoudig en de voorkeur rassen.

gewone aandelen

Ze geven niet alleen het recht om te stemmen in het bedrijf, maar ook in staat de houder om een gedeelte van de winst ontvangen van de gehele organisatie. Natuurlijk, dat dit ras is niet alleen de meest voorkomende op de gehele financiële markt, maar ook de meest geïnteresseerde investeerders. Deze effecten zijn stabiel en veelzijdig hulpmiddel, en dus de vorming van hun waarde wordt beïnvloed door de normale marktfactoren. Alle beurzen niet alleen kan ze kopen direct, maar ook om winst te maken door gebruik te maken van de diensten van makelaars of beursvennootschappen.

Enkele van de voordelen die uitsluitend de financiële instrumenten van financieel beleid. Bijvoorbeeld, het recht om te stemmen, waar veel worden behandeld met een aantal minachting, lobby staat de promotie van hun kandidaten aan de Raad van Bestuur van de vennootschap, en dit is - een zeer belangrijk instrument, niet alleen de economie, maar ook politiek.

Onder andere de grootte van de dividenden op aandelen van de klassieke afhankelijk van de winstgevendheid van de onderneming. Succesvol investeren, niet alleen krijg je een aantal leverage, maar ook een mooie winst. Natuurlijk, vergeet dan niet over de groei van hun waarde direct. Dit gebeurt wanneer de economische toestand van de onderneming drastisch wordt verbeterd. Echter, de waarde van de gewone aandelen sterk dalen, wat leidt tot een verlies van beleggers.

preferente aandelen

Dit is zo'n een klasse van effecten die uitgebreide rechten op dividenden en winst uit de verkoop biedt. Bovendien, dividenden van hun eigenaars sneller houders van gewone aandelen. Tegelijkertijd moeten we niet vergeten dat het recht om te stemmen op de houders van deze effecten niet aanwezig is, en hebben dus een directe impact op de werking van het bedrijfsleven, kunnen ze niet. Dit financieel beleid financiële instrumenten, die een zeer beperkt aanbod van echte applicatie.

In het algemeen, een nauwkeurige lijst van die voordelen, die preferente aandelen geven, is sterk afhankelijk van de kenmerken van een bedrijf. De essentie van de verscheidenheid aan financiële instrumenten is dat deze aandelen te combineren kenmerken van de schuldbewijzen (zoals het geval is met obligaties, is er een vast percentage van het dividend), evenals eigendom van gereedschappen. Het laatste feit geeft aan dat dit soort financiële instrumenten die het mogelijk maakt om te ontvangen het inkomen is nu al toe te schrijven aan de groei van de marktwaarde van de aandelen zelf, die niet eens hoeven te verkopen.

Natuurlijk, er hebben hun eigen voor- en nadelen. Het voordeel is het uitgebreide recht om winsten en dividenden ontvangen. Bovendien hoef je niet een stem, en de waarde van de preferente aandelen groeit veel langzamer dan de prijs van conventioneel.

Dus, financiële instrumenten - een krachtig hulpmiddel voor de winst, en voor de impact op de onderneming.